蚁集两天的大幅调遣之后神农架管道保温施工队，阛阓终于又心情壮志了起来。会议开着，干劲满满！

从盘面上来看，今天强的板块个是电网配置、个是半体配置、材料和规划域。前者是AI的命根子，后者是AI的基石，走的齐是强细则逻辑，各个角度齐法证伪，大约率是本年的大干线。

尤其是半体向，从924以来走出了波又波的主升浪，半体配置ETF（561980）区间涨幅171+，日K每次波及60日均线即是波大的升势，中历久走势卓越。

这个ETF追踪的是中证半，目下A股范畴相比大的几个芯片指数，还有科创芯片和半体材料配置，然则从2020年还有2025年于今的贯通来看，中证半区间涨幅。其他指数毋庸看了，远远不如中证半。

这样好的贯通跟指数抓仓相干系：中证半的前十大迫临度是74.45神农架管道保温施工队，对比科创芯片和半体材料配置唯有58.09和63.83。自身半体这个行业即是壁垒、波动，龙头应强。中证半体对中微、华创、寒、海、中芯的布局正，能猛进度共享企业成长的红利。

而且从行业上来看，中证半是遮蔽半体配置、材料和集成电路规划、制造这四个中枢产业链，全是国产替代攻坚域，亦然大基金三期的受益域，成漫空间卓越大。

当今亚洲半体巨头正在掀翻新轮扩产潮。TrendForce的数据示，2026年台积电、三星、SK海力士等主要芯片厂商的成本支拨，铁皮保温施工展望将过1360亿好意思元，比2025年增长约25。

台积电就520亿到560亿好意思元，创历史新，70-80投向制程。三星和SK海力士重金押注HBM，新增产能简直齐锁定在带宽内存向。中芯也把2025年沿途营收进投资扩产，况且这股波澜如故从线巨头扩展到二线厂商。

存储景气周期回暖的信号，如故写在具体每张预算内外。关于配置商来说，这意味着什么？

订单。

AI芯片再热、HBM再缺，后齐要落地成晶圆厂的成本开支。而配置，即是阿谁“铲东谈主”的角。挖金子的可能亏，铲子的历久先拿到钱。

还有个，机构测算的当今半体配置举座国产化率仍低于25。光刻机<1，量检测9，涂胶影12。低，意味着缺口；缺口，也意味着订单。

大布景下国内晶圆厂扩产将加倾向国产配置采购，半体配置ETF（561980）重仓的这些配置商的窒碍空间，可能比咱们念念象中大。

开首：三好金融民工

风险提醒：基金有风险，投资需严慎。

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