中信证券研报称，臆想2026年二季度电子行业全体事迹向好，其中加价向的存储、CCL受益加价推崇佳，AI向的存储、PCB、电源干系公司事迹捏续景气赤峰铝皮保温，自主可控向的Fab、封测稼动率捏续提高且加价节拍明确，半体建树、国产算力的放量预期与财报也正捏续演绎；其他向来看，耗尽电子的苹果、华为链推崇亮眼，IC野心端有合封存储业务的IC野心公司及本人新品放量逻辑的公司推崇佳。概括来看，臆想事迹推崇相对亮眼的细分板块有：存储、CCL、自主可控算力、制造、功率、建树龙头、果链龙头、合封存储的IC野心公司等。瞻望2026年下半年，国内半体建树、国产算力上行拐点明确，同期大家AI趋势下的电源干系、PCB、存储推崇也捏续强盛，5个向均捏续看好；同期AI产业链行情运转发散，如耗尽电子光学、玻璃基板等供应链订单和趋势冉冉明确，坚忍看好板块后续推崇。 全文如下
电子｜电子行业上市公司26Q2事迹前瞻
咱们臆想26Q2电子行业全体事迹向好，其中加价向的存储、CCL受益加价推崇佳，AI向的存储、PCB、电源干系公司事迹捏续景气，自主可控向的Fab、封测稼动率捏续提高且加价节拍明确，半体建树、国产算力的放量预期与财报也正捏续演绎；其他向来看，耗尽电子的苹果、华为链推崇亮眼，IC野心端有合封存储业务的IC野心公司及本人新品放量逻辑的公司推崇佳。概括来看，臆想事迹推崇相对亮眼的细分板块有：存储、CCL、自主可控算力、制造、功率、建树龙头、果链龙头、合封存储的IC野心公司等。瞻望2026年下半年，国内半体建树、国产算力上行拐点明确，同期大家AI趋势下的电源干系、PCB、存储推崇也捏续强盛，5个向均捏续看好；同期AI产业链行情运转发散，如耗尽电子光学、玻璃基板等供应链订单和趋势冉冉明确，咱们坚忍看好板块后续推崇。
▍26Q2事迹前瞻：咱们臆想26Q2电子行业全体事迹向好。
1）加价向：臆想存储、CCL受益加价推崇佳，MLCC、硅片、功率等细分板块在加价预期强化布景下二季度运转斜率上升。
2）AI向：预有计划力基建撑捏干系三板块事迹捏续景气，其中AI存储算作成长向捏续需求景气，AI PCB算作芯片同频升硬件载体量价升值明确，AI电源正冉冉迎来AI基建大通胀门径。
3）自主可控向：咱们臆想二季度Fab稼动率捏续满载，练习制程价钱环比提高，制程加价预期增强；封测稼动率环比提高，捏续受益国外转单需求；建树公司订单考究，Q2存储订单上升，26H2逻辑订单预期上调；国产算力放量预期与财报也正捏续演绎。
4）其他向：耗尽电子端，臆想苹果、华为链推崇亮眼，安卓链、loT相对承压；其他IC野心端，臆想有合封存储业务的IC野心公司及本人新品放量逻辑的公司推崇佳。概括来看，臆想事迹推崇相对亮眼的细分板块有存储、CCL、自主可控算力、制造、功率、建树龙头、果链龙头、合封存储的IC野心公司等。
▍半体板块：臆想存储受益加价推崇佳，算力荒助力自主可控企业收入快速上升，功率、模拟及半体制造干系景气保管。
1）存储芯片：臆想26Q2价钱延续强势上升赤峰铝皮保温，模组厂商出货相对稳固，利润率再上台阶。
2）国产算力：卑劣算力荒发严重，臆想产能瓶颈开后国产算力厂商收入有望逐季快速增长。
3）半体建树/部件：咱们臆想26Q2龙头企业订单考究，铁皮保温施工Q2存储订单上升，26H2逻辑订单预期有望逾越上调，国外订单向好，研发捏续插足，利润率底部和善复苏，26H2订单逾越上修概率较大。
4）半体制造/封测：咱们臆想制造端26Q2稼动率捏续满载，产能环比旯旮开释，练习制程价钱环比提高，制程需求富足，加价预期增强；封测端26Q2稼动率环比提高，捏续受益国外转单需求，得胜传资本加价压力，封装产能布局加快、订单预期增强。
5) 功率器件：臆想26Q2卑劣泛工业复苏捏续，AI拉动捏续增强，中低压产物加价明确，Q2盈利智商旯旮提高，26H2加价详情逾越增强。
6）模拟芯片：26Q2卑劣泛工业复苏捏续，AI拉动捏续增强，行业加价酝酿中，耗尽电子需求般。
▍耗尽电子板块：臆想受存储加价影响推崇分化，中低端安卓及IoT捏续承压；上游有合封存储的IC野心公司推崇异。
1）卑劣：手机端，咱们臆想26Q2苹果手机需求保捏强盛，臆想安卓手机出货量同比下滑双位数百分比至2.0~2.2亿部，安卓全体濒临压力，中低端安卓及IoT承压明。
2）中游：趋势同卑劣，苹果链、端安卓链推崇存望。
3）上游：26Q2的IoT端在存储加价影响下需求相对凡俗，上游IC野心公司中有合封存储的SoC公司事迹凸起。
▍电子组板块：CCL加价链事迹弹，MLCC加价预期旯旮明增强。
1）AI PCB：臆想上游CCL加价链事迹推崇异、弹大；AI敞口大的头部公司利润率慎重，传统业务的二线公司利润率相对承压。
2）被迫元器件：26Q2卑劣需求相对慎重，受加价预期影响备货略有加快，但利润开释预期料多体现时26H2，行业景气预期欺压上修。
3）面板/LED：LCD环比稳固，OLED环比量价略有压力，LED全体臆想稳固朝上。
▍风险要素：
大家宏不雅经济低迷风险；政环境变化和贸易摩擦加重风险；卑劣需求不足预期；AI翻新不足预期；AI交易化程度不足预期；安卓产业链翻新不足预期；国产替代经由不足预期；国内晶圆厂扩产不足预期；制程工夫发展不足预期；卑劣厂商竞争加重；通胀致的原材料加价风险；制裁加码的风险；汇率大幅波动等。
▍投资战术：
瞻望2026年下半年，国内半体建树、国产算力上行拐点明确，同期大家AI趋势下的电源干系、PCB、存储景气捏续强盛，5个向均捏续看好；同期AI产业链行情运转发散，如耗尽电子光学、玻璃基板等供应链订单和趋势冉冉明确，咱们坚忍看好板块后续推崇。联系人：何经理相关词条:铝皮保温 隔热条设备 钢绞线厂家玻璃棉 泡沫板橡塑板专用胶
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