位曾力于索罗斯量子基金的资对冲基金司理以为红河管道保温，确实的十年投资契机不在AI芯片，而在为大众电气化转型提供基础能力的铜、铝、电缆及铀矿。

总部位于日内瓦、贬责鸿沟1.1亿好意思元的Anaconda Invest首创东谈主兼CEO Renaud Saleur暗示，大众电力需求的结构增长将在翌日十年带来达两位数的抓续讲述。他预测，到2035至2040年间，大众电力亏蚀将从现时约2万太瓦时（TWh）再增多约1.8万太瓦时，这渊博需求将拉动对铜、铝、电缆及核能的大鸿沟投资。

Saleur旗下的Vulcain Global Volta Electron for AI Fund自2025年2月成立以来已上升近50，该基金将40金钱建设于大量商品，60建设于股票。他明确暗示，AI数据中心在上述新增电力需求中仅占约1000 TWh，并非主力量，确实的投资干线在于缓助统共这个词电气化基础能力的什物质产。

电气化需求动手铜缆投资

Saleur的中枢逻辑建立在大众动力消费的结构差距上。

他指出，印度东谈主均年动力亏蚀仅相当于1.7至2桶石油，而好意思国东谈主均达24桶。跟着印度东谈主口预测在2040年前翻倍，其动力需求将同步大幅攀升。

为得志新增电力传输需求，Saleur估算大众将需要新增1亿公里电缆，这相当于大众铜年亏蚀量的两倍。基于此，他布局铜、铝等基础金属，以及参与电缆制造的矿业公司和欧洲电缆龙头企业，包括法国的Nexans、意大利的Prysmian以及丹麦的NKT。

铀价有望在2027年底波及200好意思元

核能是Anaconda的另大押注红河管道保温。

Saleur同期抓有铀商品自己及关联矿业公司的头寸，但他教导投资者需保抓耐性。他征引1973年石油危境的历史前例——其时铀价仅为每磅4好意思元，至1997年已升至77好意思元——来讲明铀价的长周期上升逻辑。

Saleur预测，铀价将从当今约每磅85好意思元升至2027年底的200好意思元，情理是大众每年存在约3万吨的铀供应缺口。

他还指出，早在现时地缘政病笃处所之前，大众核反应堆数目就已有狡计在2040年前增多50，而他以为实质增幅将远这预期。

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"论特朗普的计谋走向奈何，铀王人将是受益者，"他说，"但铀矿的征战和反应堆的成立均需要10年以上的周期，管道保温施工短期内供给难以快速反应。"

油服板块于原油自己

在油气域，Saleur以为市集对油价的预期过于悲不雅。他知道，Anaconda在年头买入了2026年12月和2027年12月的布伦特原油期货，以通顺合约狡计，布伦特原油本年已累计上升73。

他以为，大型石油公司勘测不及、储量抓续着落，将致原油供给趋紧。但他看好油服板块而非原油自己，其Vulcain Long-Short Oil and Gas Fund自2022年1月成立以来已累计上升近110，其中80的仓位连合于油服公司，包括Borr Drilling和Transocean。他暗示，中东地区战后重建以及督察或晋升产能的需求，将为油服公司带来抓续的业务增量。

在霍尔木兹海峡处所面，Saleur预测即便冲破住手，该航谈也至少需要六至七个月能力还原平日。

他对油价的情景判断是：若战事当天适度，布伦特年底将在80至90好意思元区间；若冲破抓续，油价将始终督察在90至100好意思元。

AI投资偏好"砖瓦水泥"而非芯片

尽管Saleur并不否定AI的始终影响，但他在AI域的投资策略与市集主流明不同。

他倾向于侧目估值企的芯片股，转而布局为数据中心提供制冷和基础能力奇迹的实体企业。

他具体说起瑞典的Munters（约30营收来自数据中心业务）、意大利的Carel，以及好意思国的Carrier和日本的大金工业，以为这些公司将径直纳益于数据中心的彭胀海浪，且估值相对合理。

风险教导及责条目 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资淡薄，也未推敲到个别用户特殊的投资野心、财务景色或需要。用户应试虑本文中的任何主见、不雅点或论断是否合适其特定景色。据此投资，职守自诩。 相关词条:铝皮保温     隔热条设备     钢绞线厂家玻璃棉    泡沫板橡塑板专用胶

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