8月11日，A股MLCC（片式多层陶瓷电容器）宗旨再度强势高潮。上海证券报记者了解到，鉴于龙头公司扩产严慎且产能开释渐渐，端MLCC家具供不应求的态势或捏续至2028年；本年下半年，端容MLCC价钱将不息高潮，并有望被迫元器件阛阓举座景气度。

　　国巨新表态：客户提前锁定产能

　　近日，被迫元器件龙头企业国巨示意，从产能专揽率、客户新样式到永久条约需求，MLCC阛阓热度捏续升温，客户需求照实止境矫健。为藏匿以前供应风险，越来越多AI有关客户主动条款提前锁定以前半年乃至数年的产能供应。

　　从村田新强硬单也可窥MLCC“锁产能”情况。村田在2026财年季（对应当然年2026年二季度）财报中线路，敷陈期末在手订单达6177.74亿日元（约合290.35亿元东谈主民币）沧铝皮保温，较3月末增长38.5。其中：MLCC电容在手订单环比大增49.4，交期捏续拉长，现货紧缺；当季新强硬单中，MLCC电容订单同比大增85.5。

　　村田线路，AI数据中心劳动器需求量大增，类似新动力车载（Mobility）全场景MLCC用量普及，端容算力MLCC供不应求，电容业务当季终了营收2825.08亿日元（约合132.78亿元东谈主民币），同比增长30。

　　供不应求之下，加价成为MLCC的“主旋律”。2025年下半年至2026年2月，各人被迫元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）参加全品类、多轮次、跨区域加价周期，价钱涨幅多半在5至30，端品类的价钱涨幅。2026年4月起，各人被迫元器件迎来新轮加价，原厂先保供AI、车规大客户，渠谈商价钱出现“天价”。

　　新的讯息是，三星电机示意，自8月1日起，MLCC家具出货价钱将在现行基础上统上调30。太阳诱电于7月23日给客户发出MLCC价钱调治的奉告，自9月1日起对部分家具进行调价。

　　太阳诱电示意，现在公司尚法一齐应付（需求），难以按交期完成。即使本次价钱调治，仍法保证按期委派。

　　端家具景气度或捏续至2028年沧铝皮保温

　　MLCC强势的中枢逻辑是：AI劳动器捏续增长的需求，引爆端容MLCC结构紧缺，铝皮保温类似新动力汽车稳步增长的需求，行业出现原厂贯串加价、现货料、交期捏续拉长等气候。

　　三星电机数据示，AI劳动器的MLCC用量约为传统通用劳动器的13倍，通用劳动器对MLCC用量约为2200颗，而AI劳动器的单机MLCC用量可达28000颗，各人AI劳动器MLCC阛阓领域瞻望到2029年将增至239.1亿元。纯电车对MLCC用量苟简是油车的6倍，自动驾驶升也将带动MLCC需求增长。

　　此外，消耗电子端化、国产替代等也为国内被迫元器件企业带来发展机遇。

　　有被迫元器件行业东谈主士示意，鉴于龙头公司扩产严慎且产能开释渐渐，端容MLCC家具举座供求联系不会有太大的变化，家具供不应求或将捏续至2028年。在AI劳动器需求昌盛、原厂产能被锁定、上游粉体及贵金属等原材料价钱居的布景下，下半年端容MLCC价钱将不息高潮，并有望被迫元器件阛阓举座景气度。

　　公开贵府示，三星电机、京瓷、村田、太阳诱电等MLCC龙头公司均照旧有了永久投资扩产权术。

　　具体来看：三星电机权术在菲律宾工场扩产劳动器MLCC产能，以应付爆发式需求；京瓷7月告示7年内投资1000亿日元扩产AI劳动器MLCC产能；村田告示2026财年景本开销达2500亿日元，其中追加的800亿日元项用于推广劳动器MLCC产能；太阳诱电权术将MLCC年产能增速由原定的10普及至15。

　　不外，鉴于端流延开荒、陶瓷粉体材料等供给受限，开荒委派周期多半在12个月至24个月，日韩龙头公司对扩产的严慎格调等多个身分影响，主流机构预判，MLCC大领域新增产能难以在2027年底之前开释。

　　即便MLCC新增产能开释，增速也难以骄贵AI劳动器的快速增长需求。以扩产快的村田为例，追加投资后，村田瞻望以前2年内产能在负荷基准上的延伸幅度仅略过20。盛合计，AI劳动器MLCC细分阛阓中永久年复合增速保管80附近位。

　　各人来看，MLCC行业呈现度寡头操纵款式，村田占据过31的阛阓份额，三星电机、太阳诱电阛阓份额辨别过22、11，加上TDK和京瓷，各人前五MLCC企业占据过77的阛阓份额。

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