转瞬2026年程度条接近过半，上半年的A股商场，用“酸爽”二字面貌再得当不外，上证综指波及4258.86点，证成指波及16207.75点，创业板指是不停刷新了历史新。边是AI半体“狂飙突进”，边是骤然、金融频频常护盘，商场在不对中走出结构慢牛行情。
5月末的时分窗口，券商们的中期策略已持续出炉，下半年A股将若何演绎？机构不雅点合计，商场将迎来牛市下半场，估值和功绩共同启动的新阶段。具体赛谈的投资，券商致合计AI干线不会熄火，仅仅会参加“精挑细选、产业链挖”的新阶段。
那若何才能好地参与牛市下半场的投资，在科技干线上赚取收益？读者一又友不妨鸠集：存储的周期“加入学习”，资商场东谈主彭祖永恒追踪世界科技产业，本年以来捏续在每周、周三的固定栏目等共享AI、半体产业链的投资契机，并提前挖掘了长飞光纤、德明利、宏和科技等大牛股，下半年科技板块将若何发达？哪些细分域和个股具投资价值，彭祖的中均有提神解读，读者一又友可费不雅看。
商场作念多信心涨
上半年的“收获单”，咱们用数据盘盘靠谱。限制5月29日，A股总市值约131.95万亿元，较年头增长7.29。近个月以来，日均成交额基本保管在3万亿元把握，“不差钱”行情特征明。两融余额已矣历史冲破，5月25日，两融余额次站上2.9万亿元，且近四个交游日，两融余额仍在捏续攀升(见表1)，杠杆资金跑步入场，彰商场作念多信心。
板块发达颇为分化，AI算力链成商场“顶流”，半体、光通讯、CPO、液冷等板块年内涨幅居前，资金抱团意愿热烈。与此同期，白酒、医药等大骤然板块颠簸筑底，煤炭、化工等周期品种悄然走强河源设备保温厂家，酿成“科技紧迫、周期守”的时势。
正证券合计，A股在牛市三年起步惊艳，PPI和科技产业双启动，瞻望下半年，A股有望参加牛市下半场，估值和功绩共同启动的新阶段。过往三轮别较大的牛市(2005年-2007年、2014年-2015年、2019年-2021年)，沪300指数点均达到5500点隔壁，谈判到冲顶阶段的豪情不同，凹凸浮动在300点把握(见附图)。本轮牛市正朝着四个重重点前进，沪300从2024年低点于今高潮幅渡过50，如若沪300达到5500点，则涨幅空间还有13把握。下半年节拍上三季度好于四季度，除了日期应以外，三季度经济旺季加价预期、国内AI加快以及元酬酢是中枢身分，四季度好意思国大选的影响需要敬爱。干线遴荐上，牛市至少有两条干线，罢免先科技成长景气，后低估+策略事件启动的轮动规则，本轮牛市的干线是AI+HALO钞票。
关于AI、半体产业链，铝皮保温彭祖示意，2025年11月即明确告诉大，存储大周期开启，当今还是在大周期中。中枢逻辑是，AI期间存储变为永续需求，数据产生呈指数增长。需求端，2026年AI劳动器带动DRAM需求、HBM需求同比增长；供给端，2026年世界主要NAND原厂真是新增产能，三星、SK海力士、好意思光三大存储巨头2026产能已基本被长约锁定，大畛域新增产能要到2028年前后才持续投产。AI产业链的高潮是由盈利启动的，且尚未到估值泡沫幻灭的技艺。异日若何投资能够默契地得到收益？哪些中枢公司连接发达眼？读者一又友可下图“加入学习”，多投资瓦解可费不雅看学习。
三大细分向值得存眷
中信证券在5月27日的中期策略中示意，身为上半年的对“C位”，AI投资逻辑已从“谁在建造AI”转向“谁能顺应AI”，硬件端“量”的爆发和运用端“落地”成为中枢看点。是以下半年的AI行情也不再是“闭着眼买芯片”的粗心模式，而是参加了“精挑细选、产业链挖”的新阶段。
华泰证券则用“奇点”表面辨认AI产业链：存储、CPO、液冷等算力基础智商已迈入“奇点”阶段，渗入率快速普及，具备“戴维斯双击”后劲；国产大模子、云劳动、行业运用仍处入期，预期差大。宽泛点说，算力硬件是“基本盘”，国产替代是“加分项”，运用落地是“爆发点”。
具体来看，三大细分向值得盯：是算力硬件，HBM存储、封装、速光模块、液冷竖立等，受益于世界AI劳动器需求爆发，订单排至年底，功绩详情拉满；二是国产AI算力，国产CPU、GPU、AI芯片，在自主可控策略加捏下，从“可用”到“好用”冲破，替代空间广博；三是AI运用，智能驾驶、机器东谈主、企业劳动、传媒电商，追随Agent智能体落地，买卖化变现加快，有望走出细分龙头。
诚然，AI板块短期涨幅较大，异日也可能会有波动。但券商也致合计，AI远未到泡沫化阶段，每次回调齐是布局契机，逃避纯宗旨炒作、功绩守旧的小票，聚焦龙头和真成长。
周五的著述中，咱们联接本年季报和旧年的中报、年报，筛选出了本年中报巧合率功绩连接快速增长的公司《688308、301308利润暴增200倍！半年报功绩大幅增长公司提前曝光！》。统计发现，现时也已有公司认真发布了中报功绩预报，且其中不乏AI产业链公司(见表2)。
如光通讯宗旨股立讯精密，2026年上半年,公司捏续阐述多元化业务布局,世界化产能设立和垂直体化才智势,捏续化与海表里中枢客户的和洽干系,稳步进居品开采,客户入和样子落地,与此同期,公司捏续在客户需求快速反应、供应链、本钱化及世界化录用才智普及等面,逾越增强主见韧和抗风险才智,动预报期内合座主见已矣郑重成长。公司预见上半年已矣归母净利润78.4亿元-81.06亿元，同比增长18-22。
光纤光缆宗旨股前程光子也在招股意向书中预测，公司上半年净利润约为3825万元-4145万元，同比预增12.34-21.74。
(文中说起个股仅为例如分析，不作买荐。) 地址：大城县广安工业区相关词条:罐体保温施工 异型材设备 锚索 玻璃棉 保温护角专用胶
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