恩施设备保温工程 息差设立难掩结构“偏科”, 重庆银行半年报的AB面

在银行业息差仍处低位、大都银行依靠“以量补价”缓冲盈利压力的配景下，这“A+H”上市城商行走出了不样的旅途。罢休2026年上半年末，万亿体量的重庆银行竣事营业收入84.86亿元，同比增长10.79恩施设备保温工程，归母净利润35.18亿元、同比增长10.29，竣事“双十”增速；净息差同比回升7个基点至1.46。但亮眼数据背后，业务结构“偏科”矛盾已然现，信贷彭胀依赖对公贷款拉动，对公业务歌大进的同期，售信贷板块连接消弱，消费贷、按揭、筹划贷全线承压，中间业务面，钞票管理、银行卡关连手续费收入走弱，轻成本业务亦增长能源不及。

盈利双增息差设立

重庆银行是西部与长江上游地区起步早的地股份制生意银行之，1996年当地37城市信用社与城市信用联社整合重组，降生了重庆城市诱骗银行，历经两次改，2007年风雅命名重庆银行。从2013年登陆港交所，再到2021年竣事A股上市，重庆银行也成为天下三、长江经济带“A+H”上市城商行。

连接发展之下，重庆银行鸿沟彭胀提速，罢休上半年末，资产总和约1.11万亿元，较上年末增幅7.27；盈利端发达亮眼，竣事营业收入84.86亿元，较上年同期增幅10.79；竣事归母净利润35.18亿元，较上年同期增幅10.29。

上半年，国内银行业迎来了久违的息差筑底企稳，净息差回升至1.41，止住了单边下行脚步。从中报数据来看，重庆银行也完成了息差角落设立，净息差较上年同期上升7个基点至1.46，据Wind数据，在已露馅中报数据的银行中，该行净息差的同比幅度位居前哨。

为对冲息差下行压力，许多机构的解法是靠作念大孳生资产鸿沟“以量补价”，而重庆银行走出了另外条旅途，向内挖掘欠债管理的后劲，对消资产收益率的下滑。

先看资产端，本年上半年，重庆银即将能生利息的资产鸿沟跳跃作念大，孳生资产平均余额为10190.09亿元，较上年同期加多1679.03亿元，增幅19.73；但因市集利率下行等身分，孳生资产平均收益率较上年同期着落36个基点至3.28；客户贷款及垫款平均收益率从4.35下滑至4.14，证券投资收益率是下行46个基点至2.56。这数据发达也与市集环境契合，存量贷款重订价恩施设备保温工程，市集信贷竞争加重，资产收益率下行成常态。

“输赢手”在欠债端，上半年，重庆银行计息欠债平均余额为9876.15亿元，较上年同期加多1493.03亿元，增幅17.81，固然鸿沟在高涨，但平均要付出利息成本下滑了，计息欠债平均成本率较上年同期着落41个基点至1.88。利息总开销也跳跃减少，上半年，该行利息开销为91.84亿元，较上年同期减少3.23亿元，降幅3.40。

不错看出，欠债端压降的幅度跑赢资产端收益率的下滑幅度，息差就此开进取空间。这份降本红利来自两层身分，是前期息如期进款迫临到期，重订价投入红利开释期；二是银行本身对进款结构的筹划。

细看进款结构，罢休上半年末，重庆银行客户进款总和6272.02亿元，较上年末增幅10.87。其中，个东谈主如期进款3233.11亿元，较年头增长15.32；公司活期进款788.59亿元，同比增长12.35。固然个东谈主进款如期化趋势依然存在，但收成于下调进款挂利率，新增与到期续存的如期成本被压低，个东谈主如期进款平均年化成本率同比下行47个基点至2.39，竣事了鸿沟涨、成本降。对公端，公司活期进款平均年化成本率仅0.25，公司如期进款这数据也仅为1.96。

(香港)金融繁衍品投资推测院院长红英指出，从重庆银行稳息差的举措来看，主如果欠债成本化跑赢资产收益率下行所致，细看进款结构不错发现，在进款如期化的行业趋势之下，该行作念到如期进款鸿沟增长的同期，平均成本率大幅下行，透露该行借助进款挂利率下调窗口，对到期续存、新增如期进行成本管控，以此运转息差抬升。

对公大进、售“撤回”

告别鸿沟彭胀的黄金期间后，国内银行信贷业务步入低速增长的存量博弈周期。在这配景下，繁密城商行、农商行走出了相似的发展轨迹，对公业务歌大进，成为资产扩容、营收增长的中枢引擎；也曾被交付转型厚望的售信贷连接消弱、增速低迷。

重庆银行亦然如斯，贷款盘子彭胀的背后，业务“偏科”隐忧现。对公业务成为对增长引擎恩施设备保温工程，售板块却在连接消弱。

罢休6月末，重庆银行贷款总和5824.59亿元，较上年末加多511.75亿元，增幅9.63。公司贷款本金总和为4628.01亿元，较上年末增幅12.91，占沿途贷款比重升至79.78；反不雅售贷款本金总和为885.54亿元，较上年末降幅8.43，管道保温施工占比滑落至15.27。2024年末该行售贷款占比尚有22.27，短短年半时辰，占比仍是下滑7个百分点，消弱速率连接加速。

拆分售端来看，三大售业务条线贷款余额沿途出现消弱。罢休上半年末，个东谈主消费贷款余额为349.90亿元，占沿途售贷款比重39.51；2025年末该项鸿沟为397.54亿元，占比41.11。个东谈主按揭贷款余额通常出现下行，鸿沟为342.14亿元，较上年末降幅5.41；个东谈主筹划贷款通常回落，余额为193.50亿元，对比2025年末的207.78亿元降幅6.87。

而非息收入面，上半年，重庆银行竣事非利息净收入10.97亿元，同比降幅38.96，其中，手续费及佣金净收入3.22亿元，同比着落11.81，细分业务中，代理接待、银行卡手续费收入下滑明，中间业务增长能源不及。

资产质料面亦需要警惕，公司贷款不良率仅0.76，而售贷款不良贷款率3.32，较上年末上升0.09个百分点。8月25日，重庆银行召开2026年半年度功绩透露会，针对售贷款着落的主要原因，重庆银行风险管理部总司理李玲指出，售贷款着落的主要原因是市集需求不及。与天下、全市同行售贷款着落态势趋同，由于住户信贷需求连接低迷，提前还贷鸿沟仍处位，售信贷投入“需求弱周期”，该行售贷款鸿沟承压。接下来，重庆银即将聚焦客群筹划、结构化两大干线化转型，进售业务质料发展。是精耕客户职业，增强数字化筹划势，引入智能化运营器用，构建“智谋筹划”体系，提高售客户筹划质。二是耕主业市集，动业务提质增量，对峙量稳质提高欠债鸿沟，化欠债结构，聚焦钞票管理转型，提高玄虚益。

如何竣事“两条腿”走路

选拔留心练习的对公赛谈，不错作念大鸿沟、稳住当期利润，但“偏科”的短板，会在中始终渐渐现。

从成本补充筹划来看，罢休6月末，重庆银行中枢成本足够率8.56，较上年末的8.53提高0.03个百分点，竣事小幅抬升；但成本足够率9.57，较上年末着落0.05个百分点；成本足够率12.38，较上年末回落0.17个百分点。加码信贷投放虚耗风险加权资产，也对成本足够率酿成连接西席。

谈及现时的成本补充策动，重庆银行行长、董事会通告侯曦蒙在功绩透露会上露馅，密切追踪市集，当令刊行永续债、二成本债补充成本。现时，该行正在环环相扣地进重银转债转股。本年3月，该行已成功引入重庆速集团增持可转债转股，为重庆银行补充了近15亿元的中枢成本。罢休2026年上半年末，累计已有14.37亿元重银转债转为本行A股粗豪股股票，对应转股酿成的股份数目累计为1.51亿股，占重银转债转股前该行已刊行粗豪股股份总和的4.3538，昔时该即将连接进转债转股责任。

重庆银行手抓万亿资产鸿沟，坐拥成渝双城经济圈的发展红利，售进款根基塌实，对该行而言，昔时的挑战在于，如何用好手里的资源，在风险可控前提下，再行激活售信贷的人命力，真确竣事“两条腿”走路。

企业成本定约理事长柏文喜指出，上半年重庆银行对公贷款竣事了有彭胀，但这形式也带来客群与收入开首度迫临的问题。重复售贷款占比消弱、中间业务收入偏弱，轻成本转型程度滞后。若后续对公业务周期下行，这种单业务运转形式，抗风险智力会弱于对公、售、中间业务平衡发展的银行。对重庆银行而言，该行应依托成渝双城经济圈建设机遇与腹地产业客群，耕结算、现款管理、贸易融资及钞票管理业务，将传统对公存贷诱骗，升为低息进款千里淀与轻成本中间业务收入双向增厚。售端应当走精选发展门道，依托网点资源与代发场景，拓展筹划贷与按揭业务，补皆业务结构“偏科”的短板。

从竣事谨慎永久发展的角度看，红英忽视，重庆银行可从多面发力，作念大作念强玄虚金融业务，动中间业务提质扩容；夯实金融科妙技力，在筑牢风险管控底线的基础上拓展售业务；化对公业务筹划形式，面向新技能、绿低碳等企业出玄虚金融家具，提高对公客户职业质。

针对下步在钞票管理、投行等业务层面有哪些发力举措，如何造二增长弧线等问题，北京商报记者向重庆银行进行采访，罢休发稿未收到复兴。

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