智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，预测2026年，AI“虹吸应”著，大家AI或连续共振。国外面，谷歌等巨头不断上调AI成本开支诱骗，谷歌Gemini等大模子Tokens耗尽量大幅栽种，AI正轮回应逐渐凸，国内面鞍山铝皮保温工程，国内AI巨头或进入AI算力大规模进入期。该行看好“光、光纤、液冷、国产AI、卫星”五大中枢干线，同期荐喜欢运营商、AI诈欺等板块。

开源证券主要不雅点如下：

2026年赛说念：大家AI共振鞍山铝皮保温工程，聚焦“光、光纤、液冷、国产AI”四大干线

2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光工夫或加快落地，有望成为1.6T速光模块主流案，或运行EML和CW激光器等光芯片需求大幅栽种，“AIDC+东说念主机+DCI”三重共振或抓续拉动光纤光缆需求，同期OCS/CPO/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO等多条新工夫并行演绎，有望滋长新投资契机;2026年，跟着英伟达GB300 NVL72、Rubin和Rubin CPX系列机柜逐渐出货、谷歌等Asic巨头新算力芯片出货量的栽种，以及国产算力芯片的规模出货、国产节点的逐渐起量，液冷渗入率或大幅栽种;在国计谋和国内巨头的共同动下，2026年国产AI产业链有望茁壮发展，提议喜欢计较、网罗、AIDC等三大中枢向。

2026年赛说念二：国产AI和卫星都发力鞍山铝皮保温工程，共筑空寰球算力网罗

大模子庄重需求正抓续增长，天际领有限太阳能、真空散热环境与大家缝粉饰等特势，已成为下代算力发展的中枢向。SpaceX计算部署百万颗卫星规模的巨型天际算力星座，Blue Origin、Google、Starcloud等企业亦接踵布局。我国家喜欢空寰球算力网罗的建造，铝皮保温其中卫星是天际网罗的中枢基石，提议喜欢四大细分向：(1)卫星制造步调：先受益于卫星放射增量需求，暖和卫星载荷供应商、卫星平台部件供应商;(2)卫星放射步调：暖和放射资源分拨、放射节律及工夫发展带来的产业催化;(3)大地拓荒步调：暖和价值量中枢网建造各步调，以及终局商场;(4)卫星运营步调：星网、垣信划分牵头星网、G60，双线共进，有望快速构建卫星网罗。

2026年赛说念三：AI诈欺风起潮涌，运营商、模组、限度器、CDN等迎机遇

AI时间，运营商任性发展AI，AI云有望成为功绩增长新引擎;基于AI模子的语音识别、图像识别等工夫的特出加快了AI玩物发展，AI玩物通过搭配智能算力模组、蜂窝/wifi模组等硬件达成了拟东说念主化交互能力，随同边端AI模子抓续化，智能算力及通讯模组需求或将加快开释;AI模子是具身智能发展的底座，流程剪枝、量化后的小模子在边际终局发达亮眼，智能算力模组及限度器需求或将逐渐栽种;AI诈欺有望催生关于毫秒反应的需求，而CDN通过边际节点网罗的布局，有望将算力下千里至用户端，达成数据的腹地化和轻量化的科罚，AI诈欺或抓续拉动关于CDN的需求。

风险辅导：AI发展不足预期、卫星发展低于预期、中好意思交易摩擦加重等。

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